德勤:今年前三季度沪深交易所IPO集资额冠绝全球 香港新股市场等待反弹

发布日期:2023-12-18 13:21    点击次数:118

  9月22日,德勤中国发布2023年前三季度IPO市场表现以及全年的预测分析。德勤的报告显示,2023年前三季度,上交所与深交所稳居全球新股融资额排行榜冠亚军,纳斯达克凭借今年前三季度最大新股跃居第三,香港交易所排名第八。

  德勤中国预计,截至2023年第三季末,A股市场将会有大约263只新股集资3234亿元,其中上交所将会有89只新股集资1792亿元,全球排名第一;同时深交所会有115只新股融资1333亿元,全球排名第二。北交所将会有59只新股融资109亿元。

  德勤中国资本市场服务部A股上市业务主管合伙人唐恋炯表示,近期新股科学合理保持发行常态化,更好促进一二级市场协调平衡发展。阶段性收紧IPO节奏,是维护市场稳健运行的安排,中国证监会、交易所IP0受理、审核、注册等相关工作没有暂停,9月份以来已经有多家企业成功上市。

  基于这些条件,德勤中国预测,2023年全年,A股市场将会录得320至370只新股融资3940亿元至4460亿元,去年为424只新股融资5868亿元。

  德勤中国资本市场服务部上市业务主管合伙人纪文和表示,除非其他证券交易所之后有一些十分知名的新股上市,否则的话,上交所、深交所在2023年前三季度所取得的稳健成绩难被取代。该行对于早前进行的深化资本市场改革感到乐观,尤其是全面实施股票发行注册制,将会为国家的经济发展带来良好的支持。

  港股方面,德勤中国将香港IPO上市宗数预测从6月份估算的100宗,大幅削减至仅70宗,预计全年集资额有可能跌至约500亿港元。2023年全年,香港新股市场或会迎来过去11年以来的最低集资水平。德勤中国华南区主管合伙人欧振兴认为,由于美联储息口去向仍未明朗,因此环球资金短期内未必会重回亚洲。另外,目前香港IPO估值偏低,预测市盈率仅得11倍,所以难以吸引集资额较大的企业来港上市。

  德勤中国预计,2023年前三季度香港新股市场将会有44只新股上市,集资247亿港元,而2022年前三季度为51只新股集资640亿港元,这意味着新股数量下跌14%,而融资金额下滑61%,全球排名第八。德勤中国预计,截至2023年第三季末,预计市场将仅有1只大型规模新股和两只中概股上市。在欧振兴看来,虽然美国联储局于本周较早时间召开会议后决定暂时不会加息,但同时又指出会于今年稍后时间再加息一次,以及计划将利率维持在较高水平的时间更长,这为准备在香港上市的潜在发行人增添不确定性,并影响他们的上市窗口。

  不过欧振兴仍相信,港股IPO全年集资额仍可争取排名第五位,因为未来2至3个月仍有一定数量的新股上市,而目前排名第五的阿布扎比交易所前三季集资额仅为293亿港元。

  德勤中国认为,由于宏观经济发展,尤其是美国加息,港股在2023年第三季度持续表现疲弱,市值亦然。很多准新股发行人在准备和筹划上市时,均对于估值反弹继续持观望态度。不过,由于香港推出多项令人振奋的改革,加上具有独有的优势,尤其是作为全球最大的离岸人民币枢纽,资金可自由进出,能够连系国际投资者以及与内地资本市场的互联互通机制,可促进与不同投资产品的联系,使香港仍然为准新股发行人的优先选择。因此其预测,一旦宏观经济和地缘政治的基本条件得以改善,资金将回流至亚太区高增长地区,香港新股市场将反弹。

  德勤中国的报告显示,过去两年,香港为包括科技、生物科技、来自海外、寻求大规模融资资金或使用人民币结算在内的公司上市而设立的基础建设和生态圈已获得改善,包括优化股票互联互通机制、推出特殊目的收购公司的上市制度、推出双柜台证券、香港交易所在纽约和伦敦开设新办事处、与不同海外的证券交易签署合作备忘录,以及即将推出的FINI。美国持续加息、全球银行危机和中国经济复苏力度均令港股交投放缓,估值处于低位,其认为,直到以上部份因素得以消除或改善,尤其是美国加息的不确定性和中国经济持续恢复向好,估值才会回升。

  “在等待市场基本条件改善的同时,现在是良机去思考,除了与其他海外证券交易所签署合作备忘录外,香港该如何吸引及落实更多海外公司来港上市。香港应如何更好扩容,进一步与内地市场互联互通,丰富人民币计价的投资产品,引入更多内地和其他市场的资金,以及成就一个多层次、多元化的新股市场。整个资本市场亦应该怎样更好转变发挥专业投资者、风险投资(VC)和私募股权投资(PE) 对市场的推动,以支持香港新股市场和其生态圈的长期、更健康的发展。”欧振兴补充。